恒逸120万吨项目试产！2025锦纶产能大爆发，格局生变？

10月下旬，恒逸石化广西钦州项目传来重磅消息——年产120万吨己内酰胺-聚酰胺产业一体化项目一期顺利进入试生产阶段。这个涵盖环己酮、己内酰胺、聚酰胺聚合等全流程装置的巨型项目，不仅将推动恒逸锦纶6切片产能实现跨越式增长，更成为2025年锦纶行业产能扩张浪潮的生动注脚。

头部项目密集落地，产能释放进入冲刺期

当前锦纶市场正迎来新一轮产能集中投产窗口，除恒逸广西项目外，多个重点项目的推进重塑着行业供应格局：

恒逸石化广西钦州项目：作为投资百亿级的一体化标杆，项目一期建设了2×30万吨/年己内酰胺和2×30万吨/年聚酰胺聚合装置，形成"苯-己内酰胺-锦纶"完整产业链布局。其采用自主研发专利技术，通过全流程集成实现能耗物耗行业领先，投产后将显著提升企业在锦纶市场的话语权。

福建永荣40万吨锦纶6项目：规划于2025年上半年投产，延续企业从原料到纺丝的一体化优势，进一步巩固华东地区的产能核心地位。

锦纶66产能突破项目：神马实业与英威达合资的30万吨锦纶66项目预计2025年下半年试运行，配套20万吨己二腈装置，将缓解锦纶66长期受制于原料进口的产能瓶颈。

据统计，2025-2026年国内已公告待投产的锦纶新增产能合计达115万吨，其中锦纶6占90万吨，锦纶66占25万吨，产能扩张节奏显著加快。

截至2024年底，国内锦纶6和锦纶66合计产能约680万吨/年，其中锦纶6占比87%，凭借原料国产化优势长期主导市场。预计2025年全年产量将接近620万吨，年复合增长率维持在6%-7%区间，产能利用率已提升至86.8%的较高水平。

头部企业的主导地位愈发凸显，行业CR5（前五大企业产能占比）已从2020年的38%升至2024年的52%，2025年有望突破60%。恒逸、桐昆、永荣等龙头通过一体化布局持续扩大优势，仅桐昆在广西就已布局年产600万吨相关产能，与恒逸共同打造面向东盟的化纤基地。

产能放量为行业发展注入动力，但供需平衡与成本压力仍不容忽视。尽管2025年锦纶短纤市场规模预计增长至200万吨，且工业应用领域增速可达8%-10%，但短期内新增产能集中释放已带来价格承压，叠加纺织订单疲软，供需矛盾尚未完全缓解。