11月份商务部“中国•盛泽丝绸化纤指数”市场景气点评

作者:陶佳毅 | 时间:2024-12-23 09:05:04 | 订阅《东方纺织》周刊

11月份商务部“中国•盛泽丝绸化纤指数”市场景气点评

据商务部中国•盛泽丝绸化纤指数（下称“盛泽指数”）监测显示，随着传统淡季继续深入，2024年11月份盛泽市场月度景气指数小幅下降。数据显示：2024年11月份市场整体景气指数为90.69点，与上月相比，下降了0.08点，跌0.09%。从分类产品市场景气指数来看，化纤类产品11月份市场景气指数为89.87点，较上月下跌了0.08点，跌幅为0.09%；丝绸类产品景气指数略有下滑，较上月跌了0.08点，收在101.69点。

(上图为盛泽市场整体景气指数走势图)

(上图为化纤产品景气指数走势图)

(上图为丝绸产品景气指数走势图)

从上面三图数据我们可以看出，11月进入纺织传统淡季，下游企业接单气氛开始下滑，市场整体行情较10月出现走弱。订单方面，由于降温情况不明显，整个11月秋冬面料销售后劲不足，织造企业购买原料积极性一般，于此同时，原油及聚酯原料整体表现不佳，成本表现弱势。12月淡季持续深入，订单数量及织机开机或将持续下滑，因此预计11月市场景气指数将出现下降。

下面我们就结合化纤类产品的二级分类指数曲线走势，来分析11月份市场景气指数上升的主要影响因素。

一、11月份化纤产品景气指数影响因素分析：

从分类产品市场景气指数来看，化纤类产品11月份市场景气指数为89.87点，较上月下跌了0.08点，跌幅为0.09%。

下表是11月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：

二级分类指数	2024年10月	2024年11月	变化	百分比
市场总体判断	107.5949	106.962	-0.6329	-0.59%
进货成本	107.8059	106.1181	-1.6878	-1.57%
销售总量	115.4008	114.346	-1.0548	-0.91%
产品订货	111.8143	110.3376	-1.4767	-1.32%
产品销售价格	110.3376	107.5949	-2.7427	-2.49%
产品库存	113.9241	112.8692	-1.0549	-0.93%
盈利（亏损）变化	116.0338	116.0338	0	0.00%
流动资金周转	112.6582	112.6582	0	0.00%
企业融资	126.5823	125.9494	-0.6329	-0.50%
贷款拖欠	114.557	113.7131	-0.8439	-0.74%
顾客人气	120.0422	119.8312	-0.211	-0.18%
店员工资	122.1519	121.519	-0.6329	-0.52%
产品创新	118.3544	116.8776	-1.4768	-1.25%
运输成本	111.8143	110.7595	-1.0548	-0.94%
货物发运	117.2996	116.2447	-1.0549	-0.90%
资源供应	121.519	120.8861	-0.6329	-0.52%
总体经营	113.2911	113.2911	0	0.00%

下表是11月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：

二级分类指数	2023年11月	2024年11月	变化	百分比
市场总体判断	122.8677	106.962	-15.9057	-12.95%
进货成本	119.6897	106.1181	-13.5716	-11.34%
销售总量	129.9185	114.346	-15.5725	-11.99%
产品订货	122.8677	110.3376	-12.5301	-10.20%
产品销售价格	113.9693	107.5949	-6.3744	-5.59%
产品库存	118.4185	112.8692	-5.5493	-4.69%
盈利（亏损）变化	122.6558	116.0338	-6.622	-5.40%
流动资金周转	104.6551	112.6582	8.0031	7.65%
企业融资	127.9524	125.9494	-2.003	-1.57%
贷款拖欠	124.3507	113.7131	-10.6376	-8.55%
顾客人气	112.0703	119.8312	7.7609	6.93%
店员工资	123.2479	121.519	-1.7289	-1.40%
产品创新	111.6466	116.8776	5.231	4.69%
运输成本	106.1381	110.7595	4.6214	4.35%
货物发运	125.1982	116.2447	-8.9535	-7.15%
资源供应	127.4354	120.8861	-6.5493	-5.14%
总体经营	126.1049	113.2911	-12.8138	-10.16%

我们从以上二级指标表格来看，11月总体成交气氛较上月10月略有下降，除盈利（亏损）变化、流动资金周转、总体经营指标持平外，其余二级指数均有所下降。11月纺织市场逐渐进入淡季，企业接单数量减少，月度景气指数的二级指数受到影响而出现下降。

同比来看，今年11月行情与去年11月相比总体成交气氛略有下降，除流动资金周转、顾客人气、产品创新、运输成本外，其余指标均有所下降。今年降温时间较去年更晚，羽绒服订单发力有所延后，因此，今年10月的月度景气指数的二级指数均较去年同期下降。

11月化纤类产品景气指数的各影响因素分析：

传统淡季来临，市场需求下滑

11月是传统淡季，下游服装生产企业、家纺生产企业服装订单数量开始减少，纺织品市场行情转淡，多数客户刚需拿货，终端支撑略有不足。因此，10月化纤景气指数下降。

2.降温延后，行情推迟

由于今年降温比去年延后不少，至11月中下旬仍未到穿冬装的时间，因此羽绒服销售量并未出现爆发。此外，产业链中缺乏流动资金的情况较为普遍，下游羽绒服生产厂家在未出现大量订单的情况下，停工观望情况较为普遍，不愿意积压过多库存，这也使面料行情出现了一定停滞。

3.美国大选，提前下单

美国大选及继而引发市场对关税的讨论，使得不少欧美贸易商选择在11月开始提前下单备货，叠加圣诞、黑五等传统外贸行情，11月纺织服装出口表现良好，部分航线运费价格出现提升。

二、对于11月份丝绸产品景气指数的各影响因素进行分析：

丝绸类产品景气指数略有下滑，较上月跌了0.08点，收在101.69点。

下表是11月份蚕茧丝绸产品景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：

二级分类指数	2024.10	2024.11	变化	百分比
市场总体判断	105.5556	105.5556	0	0.00%
进货成本	111.1111	111.1111	0	0.00%
销售总量	116.6667	116.6667	0	0.00%
产品订货	140.7407	138.8889	-1.8518	-1.32%
产品销售价格	120.3704	120.3704	0	0.00%
产品库存	107.4074	107.4074	0	0.00%
盈利（亏损）变化	111.1111	111.1111	0	0.00%
流动资金周转	118.5185	118.5185	0	0.00%
企业融资	114.8148	114.8148	0	0.00%
贷款拖欠	101.8519	101.8519	0	0.00%
顾客人气	131.4815	129.6296	-1.8519	-1.41%
店员工资	120.3704	120.3704	0	0.00%
产品创新	118.5185	114.8148	-3.7037	-3.12%
运输成本	125.9259	124.0741	-1.8518	-1.47%
货物发运	122.2222	120.3704	-1.8518	-1.52%
资源供应	116.6667	116.6667	0	0.00%
总体经营	112.963	112.963	0	0.00%

下表是11月份蚕茧丝绸产品景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：

二级分类指数	2023.11	2024.11	变化	百分比
市场总体判断	111.4402	105.5556	-5.8846	-5.28%
进货成本	113.6555	111.1111	-2.5444	-2.24%
销售总量	128.7291	116.6667	-12.0624	-9.37%
产品订货	133.3745	138.8889	5.5144	4.13%
产品销售价格	130.9152	120.3704	-10.5448	-8.05%
产品库存	113.2824	107.4074	-5.875	-5.19%
盈利（亏损）变化	123.6994	111.1111	-12.5883	-10.18%
流动资金周转	122.3392	118.5185	-3.8207	-3.12%
企业融资	112.5883	114.8148	2.2265	1.98%
贷款拖欠	114.4402	101.8519	-12.5883	-11.00%
顾客人气	138.5142	129.6296	-8.8846	-6.41%
店员工资	114.856	120.3704	5.5144	4.80%
产品创新	131.1068	114.8148	-16.292	-12.43%
运输成本	132.9587	124.0741	-8.8846	-6.68%
货物发运	129.255	120.3704	-8.8846	-6.87%
资源供应	123.6994	116.6667	-7.0327	-5.69%
总体经营	118.9957	112.963	-6.0327	-5.07%

从蚕茧丝绸产品二级景气数据分析，11月总体成交气氛与10月略有下滑，二级指标中产品订货、顾客人气、产品创新、运输成本、货物发运指标下降，其余指标均与上月持平。

从同比数据来看，今年11月的市场行情较与去年有所下滑，二级指标中产品订货、企业融资、店员工资指标上涨，其余指标均下降。

2、结合二级指标曲线走势分析影响11月份蚕茧丝绸产品景气指数的各因素：

1、蚕茧上市进入收尾

11月以后，全国蚕茧上市基本处于收尾状态。在供应面基本成定局下，按照惯例行情将更多受到需求面的主导，但供应格局仍发挥较强大的牵制作用。

应该来说，6月后，受到内销提花等热点面料销量有所放缓、外销印度市场需求不如前期、饲料茧补充等因素影响，中低等级的不同规格的生丝价格有明显下降，其后在行业国储收丝和宏观政策提振下，9月下旬开始有所反弹，10月下旬开始盘面有所偏弱盘整，寻求下一步价格定位。这一过程中，市场化鲜茧价格也波动明显，收购价格创出历史新高。同时，在生丝缫丝生产组数实际和需求相对稳定下，高品质生丝表现出较强的抗跌性。

2、明年或出现“抢出口效应”

历史经验显示，在关税时间线明确至关税方案落地之间约1个季度的窗口期，会出现较为明显的“抢出口效应”。在特朗普当选的情况下，可能在明年上半年推高出口增速并强于正常季节性水平。

在特朗普的关税2.0下，向部分出口公司了解，抢出口的服装订单已经在下达，预计在关税落地前仍有明显持续。在出口体量下，预计也对丝绸相关出口有同步带动作用。

2023年，据海关统计数据，中国向美国出口丝绸制成品为2.51亿美元，占比为36.86%。

三、后市预测：

综合来看，今年11月降温较晚，12月降温后部分冬季订单将会出现，此外美国大选后的抢出口行情也值得期待，因此预计12月市场景气指数较11月将略有反弹。

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责任编辑：陶佳毅