2021年巴西棉进口占比或一降再降

近日，中国棉花协会与美国国家棉花总会（NCC）举行线上视频会议，美国国家棉花总会会长兼首席执行官亚当斯指出，中美第一阶段协议的执行增加了美国向中国的棉花出口，对提振美国棉花贸易做出贡献，2020年出口中国、越南、巴基斯坦三国的棉花占到美棉总出口量的60%以上，其中中国进口98万吨.

据中国海关统计，2020年1-12月我国累计进口棉花215.811万吨，其中美棉占比超过45%，其次是巴西和印度，分别占29%和12%，美棉进口量将巴西棉、印度棉远远甩在身后（差距明显高于部分贸易企业、棉纺织厂的预期），而印度棉进口“掉队”的现象更加突出，品质指标低、一致性差及杂质高、异纤多是印度棉的“硬伤”，但价格偏低、运输距离短（运费低、装运及时）及保税量较大的优点同样不容忽视。

笔者认为，在内外因素联合作用下，2021年巴西棉占中国棉花进口总量的比例将进一步被美棉、印度棉压缩和挤占，有继续下滑的风险（尽管近几年巴西棉品质、可纺性等指标逐渐受到中国棉纺织企业的认可和青睐，圈粉不多），原因可归纳如下几点：

一是根据中美第一阶段贸易协议，2021年中国将继续大量签约进口2020/21、2021/22年度美棉（估算美棉进口量目标100-110万吨），1%关税内棉花进口配额、滑准关税加工贸易配额数量有限的前提下将优先向美棉倾斜；

二是2020/21年度巴西棉花种植面积不仅较大幅度下滑，而且前期严重干旱、后期持续降雨导致本年度棉产量、品质等不确定性很大（CONAB预测巴伊亚州的产量同比减少19.8%，马托格罗索州产量同比减少14%），中国贸易商、纺企等签约8-10月船期巴西棉非常谨慎；

三是2021年印度棉对中国出口正迎头赶上，缩小与巴西棉的差距。一方面目前船货、保税、清关印度棉报价仍明显低于巴西棉、美棉，性价比优势偏强；另一方面与欧美、巴西等仍陷入新冠疫情漩涡不同（陆地运输、仓储、海运等受到不同程度的影响），印度已随中国等亚州国家提前恢复棉花、棉纺织及服装等生产和销售、运输；

四是近几年，在品种改良、种植和管理水平提高及采收、轧花设备更新等等一系列升级后，巴西棉在纤维长度、强力、杂质等各项指标上与美棉的差距不断缩小，可替代性增强，但巴西棉的出口报价也随之向同品质美棉靠拢甚至阶段性高于美棉，种植成本高及炒作氛围浓导致巴西棉国际竞争力下滑。