5月份商务部“中国•盛泽丝绸化纤指数”市场景气点评

据商务部中国•盛泽丝绸化纤指数（下称“盛泽指数”）监测显示，2017年5月份盛泽市场月度景气指数全线走高，持续上扬。数据显示：2017年5月份市场整体景气指数为118.19点，与上月相比，上涨了0.49点，涨幅为0.41%。从分类产品市场景气指数来看，化纤类产品5月份市场景气指数为118.82点，较上月回升了1.33点，涨幅为1.12%；而丝绸类产品景气指数小幅回升，较上月走高了1.86点，收在122.15点，涨幅为1.52%。

(上图为盛泽市场整体景气指数走势图)

(上图为化纤产品景气指数走势图)

(上图为丝绸产品景气指数走势图)   

从上面三图数据我们可以看出，5月份市场景气指数正如我们前期预测的那样，有一定的反弹走势。究其原因，主要是今年纺织市场旺季延后，5月份市场行情依然向好，同时原料面5月表现也相对平稳，使得面料市场利润也处于一个偏好的状态，市场心态较为乐观，支撑着景气指数的向上运行。

下面我们就结合化纤类产品的二级分类指数曲线走势，来分析下5月份市场景气指数下滑的主要影响因素。

一、5月份化纤产品景气指数影响因素分析：

下表是5月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：

下表是5月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：

我们从以上二级指标曲线图走势来看，5月市场整体表现偏强，景气度回升。从统计数据来看，5月市场总体经营情况依然良好，销售总量、产品销售价格均表现正值，此外货物发运、产品创新、资源供应、顾客人气、店员工资、流动资金周转等指标均出现了较为明显的好转。同比来看，今年5月化纤指数所有指标同比均高于去年同期水平，可以说今年5月在良好的供需格局下，面料市场呈现出较为健康的水平。

5月份化纤类产品景气指数的各影响因素分析：

利好因素分析：

1、5月面料行情顺畅，坯布开机高、库存低

一般来说，5月中下旬，面料市场会逐步进入淡季，但是从出货和生产情况来看，整个5月份盛泽面料市场并未明显感觉到淡季的到来。面料市场行情依旧顺畅，厂家生产积极性良好，开机稳健在8成偏上，较去年同期高出2-3个百分点。市场主流产品主要集中在仿真丝、尼丝纺、仿记忆等一些产品中，厂家手头订单较为充足，部分产品更是交投活跃，进一步带动坯布市场整体库存回落至偏低水平，截至5月31日，盛泽地区坯布织造库存为35天，与去年同期相比，下降了2-3天。

2.5月原料价格相对平稳，面料利润较为充裕

5月涤纶长丝价格相对平稳，从涤纶长丝具体价格来看，五月底市场主流厂家FDY 150D平均报价微幅调整至8100元/吨附近，相比上月底价格，微幅上涨了50元/吨左右。另外国内市场主流厂家DTY 150D月底价格在9200元/吨附近，较上月价格相比，下降了300元/吨左右。 原料面偏稳运行，面料成本压力变化不大。

今年二季度以来，面料市场景气回升，在下游需求的支撑下，坯布价格坚挺向上，厂家拥有较强的议价能力。坯布市场多数规格价格维稳，一些畅销规格产品价格上调10%，成本面松动而面料价格稳中向上，这使得面料的利润有所扩大。据了解，5月面料市场平均利润环比都有几毛钱的上涨，可以说当前织造企业的利润均处于非常理想的状态。

3.外需回暖，纺织服装市场出口保持增长态势

据中国海关总署最新统计数据显示，2017年5月，全国纺织品服装出口额合计234.06亿美元，同比下降0.47%（以人民币计同比增长5.8%）、环比增长8.30%。其中，纺织品当月出口104.06亿美元，同比增长1.97%（以人民币计同比增长8.4%）、环比增长6.03%；服装当月出口130.00亿美元，同比下降2.34%（以人民币计同比增长3.8%）、环比增长10.20%。5月纺织品出口延续回暖态势，服装出口出现月份波动、出口同比下降，拖累纺织服装出口总体同比略有下滑；但从1~5月累计出口看，纺织服装出口持续回暖态势，我们预计在外需回暖、去年低基数效应、人民币汇率较去年有所贬值等作用下，全年我国纺织服装出口有望持续增长。

二、对于5月份丝绸产品景气指数的各影响因素进行分析：

丝绸类产品景气指数坚挺运行，较上月回升了1.86点，收在122.15点.涨幅达1.52%。

下表是5月份蚕茧丝绸产品景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：

下表是5月份蚕茧丝绸产品景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：

从蚕茧丝绸产品二级景气指标分析，5月市场景气指数环比小幅上涨，其中流动资金周转、顾客人气、产品创新、货物发运、资源供应等指标大幅回升，这主要是由于5月在丝价供不应求的影响下，带动了整个市场的交投气氛。 从同比数据来看，近两年来丝绸景气逐步回升，无论是产品价格、产品订货、盈利（亏损）变化、还是货款拖欠、企业融资等指标都有了明显的好转。

2、结合二级指标曲线走势分析影响5月份蚕茧丝绸产品景气指数的各因素：

1. 5月全国春茧大规模上市，价格高位坚挺

全国自南向北春茧继续上市，企业心态大幅提振，茧丝报价继续上扬，和楼市一样，部分有价无市。春茧收购，各路收购人马纷至沓来，蚕茧收购氛围逐步高涨。抢茧犹如抢房，房产商捂盘惜售，国家队强令地方政府扩大土地供应，厂丝一货难求，对国库里的储备丝，小民们也呼唤着放出来点。自五月以来，厂丝价格自37万多涨至近41万，涨幅达10%，现货整体呈现高位坚挺局面。上半年供应面已经明朗，市场在一段时间内逐步演变为需求面占主导的逻辑中。 由于厂丝走势偏强，绸缎市场同样有所跟进，成交气氛回升。

由于今年春季气候条件良好等因素，蚕茧的产量质量都创了历史新高，同时价格比往年还有所提高。据了解，由于全国茧减产20%左右，加之国内丝绸市场回升较快，丝绸产品供不应求，价格也随之上涨。据南通如皋地区的产量数据显示，今年每张纸蚕茧的产量大约在90斤上下，少的也有80多斤，比往年高出了10斤左右。

2. 丝绸产业升级，行业提升较为明显

宏观来说，无论是江苏还是苏州一直是茧丝绸发达地区，经多年整合、调整、发展，江苏丝绸产业呈现新的变化，区域优势明显，终端产品增强，苏中、苏北的蚕桑生产在数个龙头企业带领下正在摆脱传统生产形态，向“农场化”和“工厂化”转化；桑蚕丝的品质常年立于前茅高端；织造、服饰以及衍生的终端产品渐行起色。苏南地区传统意义上的大中型丝绸企业已经不复存在，小而专的企业迅速发展，商贸活跃，流通顺畅。苏南地区丝绸业态已经发生根本性、颠覆性变化，丝绸小镇自然生成，精致、专一、特色、文化已经成为江苏丝绸产品标示性属性，而丝绸新产品、文化创意产品的不断涌现，都充分彰显了江苏丝绸人创新创意能力。

另外在“十三五”期间我国茧丝绸行业发展战略必须紧紧抓住两头，一头是大力发展以服装为龙头的丝绸终端产品，为行业发展打开空间；另一头就是巩固提高强化蚕桑发展，奠定行业发展基础。针对对蚕桑发展，我们要从三个方面入手：一是进一步提升对蚕桑业重要性的认识，抓住国家政策机遇，抓好蚕桑生产，促进蚕桑业稳定发展；二是加强蚕种和收购次序管理，防止蚕桑无序竞争，形成市场化良性循环的自律机制，理顺政府职能，强化市场机制，优化资源配置；三是大力发展优质茧丝生产基地，充分利用各地土地流转政策，大力推广农场化蚕桑新模式，使种桑养蚕向规模化、集约化方向发展，进一步夯实全国蚕桑生产基础。

三、后市预测：

综合来看，5月面料市场整体行情表现尚可，但是进入6月以来，市场淡季气氛逐渐显现，据厂家反映，6月接单情况有明显的回落，需求面后劲表现不足。不过目前江浙地区环保整治力度加大，喷水织机也成为了整改对象，6月盛泽地区喷水织机开机有明显的回落，供应端进一步缩紧，对整个市场仍有一定的影响作用，供需面不断整合，预计6月市场景气指数或将表现平稳，下跌空间不大。