位置:网站首页 >>产业观察>>正文

劲爆! 科莱恩亨斯迈合并,价值高达200亿美元的新公司定名为“亨斯迈科莱恩”

来源:印染学习与交流 | 作者:印染学习与交流 | 时间:2017-05-24 10:09:51 | 订阅《东方纺织》周刊

继此前宣布合并的美国化工公司陶氏化学和杜邦之后,著名特殊化学品企业---瑞士科莱恩(Clariant)也在今天公告称,将与美国亨斯迈公司正式合并,总价值高达200亿美元的新公司定名为“亨斯迈科莱恩”。基于2016年的财务数据,新企业的总销售额约132亿美元,将分别登陆两地证券交易所。虽同在特殊化学品领域,但彼此各有侧重的业务体系,也将使整合的互补性有所显现。


董事会成员人数相等

此次交易采取的是全股票合并模式,不过科莱恩、亨斯迈在新公司仍有不同持股,分别为52%、48%。董事会成员来自两家企业,人数对等。科莱恩的CEO郭海力将任新公司的董事会主席,彼得·R·亨斯迈(美方企业总裁兼CEO)则继续在合资公司中担任同类职务。

新公司的全球总部位于瑞士普拉特恩,运营总部则设于美国的德克萨斯州伍德兰市,计划在2017年年底完成交易。

“两家企业的联手,将实现更为广泛的全球覆盖,创造更可持续的创新能力,把握新的增长机遇,” 郭海力表示。而彼得·R·亨斯迈评价道:“我积极地促成了此次合并。我在过去的十几年,对郭海力十分尊敬、信任,期待与他共事。合并后的资产负债表也将提供稳健的财力和灵活性。”


亨斯迈去年营收下滑

两家公司去年的销售数字,恰恰反映了化工业仍然处于困境的这一基本面,彼此抱团取暖也有了充分的理由。

2016年,科莱恩营收58.47亿瑞士法郎(约合60亿美元),同比增长2%。亨斯迈虽然也取得了96亿美元的营收,却同比降低了6%。原因之一是部分产品(如下游涂料及建筑市场等)需求的疲软,价格提升不易。然而,合并之后彼此之间的互补效应也会适时显现。

科莱恩现有的业务单元有四类:护理化学品、塑料和涂料、自然资源、催化剂。其中塑料和涂料、护理化学品分别创造了25.25亿瑞士法郎、14.65亿瑞士法郎的销售额,占公司总收入的43%、25%,因此两项总和也占科莱恩收入的近70%。

亨斯迈的主要板块则集中于五大类:颜料与添加剂、聚氨酯、功能产品、纺织染化、先进材料。此前已宣布IPO的颜料与添加剂业务(Venator材料公司)将按原定计划执行,今年夏天会有结果。因此未来进入新公司的亨斯迈,也就带入了原有的四块资产。其中,最具价值的是“聚氨酯”和“功能性产品”,去年营收36.67亿美元、25.01亿美元。尽管两大板块的收入同比降了4%、15%,但合计后仍占亨斯迈收入的60%以上,地位可见一斑。以聚氨酯为例,亨斯迈就在中国、美国及荷兰等三地拥有世界级的MDI此生产基地,20个下游配方工厂。

由于刚刚宣布合并,因此这次行动对两家企业的亚太和中国地区业务及人员的影响,暂未体现。

截至去年,科莱恩在中国大陆的收入为4.738亿瑞士法郎,约占全球的11%,分支机构为14家,员工约1442人。其亚太地区的收入占全球比重为24%。亨斯迈没有公布其在华员工的总数,而据第一财经掌握的公开材料显示,亚太区员工为4000人,销售额也占全球比重的24%。尽管目前还不得知两家公司的合并是否会引发裁员,但从过往跨国企业的并购案可判断,关闭部分工厂、优化人员将是必由之路。

科莱恩的历史可追溯至1886年成立的Sandoz公司。企业真正的创立时间则是1995年,2年后它就吸收了德国Hoechst的特种化学品业务,此后出手并购了英国、瑞士等多类化学品业务及公司,如今成为欧洲著名的特殊化学品企业之一。亨斯迈的开创时间是1970年,当时名为亨斯迈包装容器公司。通过战略性收购也日趋壮大。

这两年,化工企业的大并购可谓是一桩接着一桩。目前来看,全球最大的涂料企业PPG正谋求对同行荷兰阿克苏诺贝尔公司的收购,斥资将达200多亿美元。还在进行的另一重大并购案则源自于中瑞双方:中国化工集团计划斥资数百亿美元收购瑞士农化巨头先正达公司,目前此交易已获中国、墨西哥、欧盟及美国反垄断监管机构的批准,且今年5月19日中方也完成了对先正达要约的第一次交割。陶氏化学与杜邦集团的合并也尚未收官。就在去年,德国制药及化工集团拜耳(Bayer)也与美国农药生物技术公司孟山都(Monsanto)达成了660亿美元的收购协议。

对等合并将创立一家全球领先的特种化学品公司,于交易宣布时,企业价值约为200亿美元

成本协同效应每年逾4亿美元,由此将创造逾35亿美元价值

凭借在高吸引力的终端市场中改善的产品组合所带来的增长提升市场回报

更强的创新平台和共享的可持续性经验将创造更多机遇

稳健的资产负债表和现金流生成;计划沿用科莱恩更具吸引力的股利政策

交易预期在2017年年底完成

此前已经宣布的首次公开募股(IPO)项目——亨斯迈颜料和添加剂业务(Venator材料公司)将按原定2017年夏计划执行

瑞士穆顿兹,2017年5月22日——科莱恩(瑞士证券交易所: CLN)和亨斯迈(纽交所:HUN)今日宣布,其董事会已一致达成最终协议,通过全股票交易达成对等合并。

合并成立的公司将被命名为亨斯迈科莱恩。基于2016年备考财务报告,双方的此次合并将创立一家全球领先的特种化学品公司,销售总额约为132亿美元,调整后的息税、折旧和摊销前利润率为23亿美元,合并宣布时企业价值共约为200亿美元。

合并后的公司将得益于双方优势。其在极具吸引力的终端市场及地区的产品组合增长将得到显著改善。亨斯迈科莱恩将彼此利用共享的在可持续发展领域的经验,并极大地加强联合研发平台,促进新产品研发,以实现更高回报和股东价值。


首席执行官评价

“这是一项时机恰当的绝好交易。科莱恩与亨斯迈强强联手,将实现更为广泛的全球覆盖,创造更可持续的创新能力,把握新的增长机遇,” 科莱恩首席执行官郭海力(Hariolf Kottmann)表示。“这对于我们所有的股东来说都最为有利。彼得·亨斯迈(Peter Huntsman)和我拥有相同的战略愿景,我非常期待与他共事。”

亨斯迈总裁和首席执行官彼得·R·亨斯迈评价道:“我积极地促成了此次合并。我在过去的十几年对郭海力非常尊敬、信任,我十分期待与他密切共事,以及同他极具才干的全球团队进行紧密合作。合并后的资产负债表将提供稳健的财力和灵活性,通过合并,我们将创立一家全球领先的特种化学品公司。”


交易重点

全股票合并,对等交易

科莱恩占股52%,亨斯迈占股48%

亨斯迈股东将按每股亨斯迈股份从亨斯迈科莱恩获得1.2196 股股份(现有科莱恩股份在亨斯迈科莱恩将保持不变)

董事会成员将由同等数量的来自科莱恩和亨斯迈的代表组成

全球总部位于瑞士普拉特恩(Pratteln, Switzerland ),运营总部位于美国德克萨斯州伍德兰市(Woodlands, Texas)

同时在瑞士交易所和纽约交易所上市


价值创造

通过更强大的技术、产品和人才的联合,新公司将加速为股东创造价值。以期在约4亿美元的年成本协效基础上创造35亿美元价值。依靠降低运营成本和改善采购实现协同效应,全部协同效率将在合并完成2年后实现。基于大约5亿美元的一次性成本,目标协同效应为2016年合并销售总额的约3%,同时也将产生额外的现金税收减免。


公司管理

合并后的公司将位于瑞士,由同等数量的来自科莱恩和亨斯迈代表组成董事会共同管理,并遵循瑞士企业治理标准。目前科莱恩首席执行官郭海力将出任亨斯迈科莱恩的董事会主席。而目前亨斯迈总裁兼首席执行官彼得·亨斯迈将出任亨斯迈科莱恩总裁兼首席执行官。亨斯迈创办人和董事会主席约翰·亨斯迈(Jon Huntsman)将成为亨斯迈科莱恩名誉主席和董事会成员。该合并得到了科莱恩与亨斯迈家族股东的强有力支持。公司将同时在瑞士交易所和纽交所上市。亨斯迈科莱恩将遵循国际会计准则及财务报告准则(IFRS),于2018年第一季度开始以美元进行财务汇报,并开始按美国证券交易委员会(SEC)要求提交10Qs和10Ks文件.

    (本网尊重各兄弟网站及独立撰稿人之版权,如发现本网刊登您的稿件而未署名,请联系我们.同时本网也欢迎对市场具有敏锐判断和独立见解的行业人士前来投稿,投稿邮箱info@168tex.com 电话:0512-63082910)
责任编辑:任萍

东纺云APP

绸都网微信

布工厂微信

绸都网抖音号

商务合作

0512-63506703

推广热线

0512-63599692

传真

0512-63506703

知识产权保护与咨询:QQ713892624 电话:0512-63482602(吴江)、0512-63554078(盛泽)

苏州绸都网络科技股份有限公司 版权所有@2004-2025 增值电信业务经营许可证:苏B2-20100323 网站备案号:苏B2-20090135

苏公网安备:32050902100442号| 国家电子商务试点企业国家财政部重点扶持项目国家中小企业公共服务示范平台江苏省软件企业