2018年中国纺织服装行业发展现状及市场前景预测

自2016年下半年以来，随着宏观经济稳步复苏，企业景气指数与消费者信心指数不断攀升，消费行业持续回暖。2018Q1纺织业与纺织服装、服饰业的企业景气指数提升，其中纺织业一季度企业景气指数为近5年来新高；消费者信心指数也位于高位，1-3月指数分别为122.3、124、122.3。

纺织服装企业景气指数

数据来源：公开资料整理

消费者信心指数

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2018年1-3月限额以上企业商品零售额累计同比增长8.6%。分品类看，限额以上服装、化妆品、金银珠宝、家用电器企业1-3月份分别累计同比增长11%/16.1%/7.9%/11.4%，增速同比提升5.6/6.2/0.0/3.4个百分点；可选消费四大品类中服装与化妆品销售增速同比上涨较快，表现亮眼，金银珠宝增速略有放缓。

限额以上企业可选消费商品零售额累计同比（%）

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2018年1月与3月全国50家重点大型零售企业零售额当月同比分别为-22.6%与3.8%。2018年1月数据明显低于2017年1月17.8%的增速；下降主要由于2017和2018年春节分别位于1月和2月，春节因素会拉动当月增速变快。从一季度整体来看，2018Q1全国50家重点大型零售企业零售额累计同比增长2.6%，增速高于上年同期0.6个百分点；其中服装类零售额累计同比增长6.5%，增速高于上年同期6.7个百分点，化妆品类零售额累计同比增长11.0%；终端数据再次验证服装与化妆品品类的销售回暖。

全国50家重点大型零售企业零售额与服装类零售额当月同比（%）

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分渠道来看，服装家纺线上销售额的占比不断扩大。2017年服装鞋帽线上渠道的销售额占比为28.9%，家纺线上销售额占比为9.5%，分别比2016年增加了3个百分点和0.5个百分点。

2012-2017年我国服装鞋帽线上渠道销售额占比

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2012-2017年我国家纺线上渠道销售额占比

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2017全年我国货物贸易进出口总值人民币27.79万亿元，比去年同期增长14.2%；2018年1-4月进出口总值人民币9.11万亿元，比去年同期增长8.9%。其中，2017年出口15.33万亿元，增长10.8%，进口12.46万亿元，增长18.7%；2018年1-4月出口4.81万亿元，增长6.4%，进口4.30万亿元，增长11.7%。

2018年1-4月纺织纱线、织物及制造品出口总值363.72亿美元，累计同比增速11.4%，较去年同期累计增速上升9.5个百分点，服装及衣着附件出口总值425.6亿美元，累计同比增速-1.2%，较去年同期累计增速下降3.5个百分点。在纺织加工制造的多个环节中，纺纱环节的技术壁垒相对成衣制造高，技术水平的高低最先决定最终产品的性能表现；而成衣制造严重依赖人工，我国人口红利消退的情况下，竞争优势降低。总体来看，今年前四个月我国纺织纱线、织物及制造品出口复苏显著，服装及衣着附件出口相对偏弱。

纺织纱线、织物及制品出口总值累计值（左轴）与累计同比增速（右轴）

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服装及衣着附件出口总值累计值（左轴）与累计同比增速（右轴）

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自2017年初以来人民币汇率波动较大，影响出口企业盈利情况：一方面实收货币与报表货币之间的转换导致企业毛利率的波动，另一方面企业在结汇时造成汇兑损失（企业出口大多以美元结算）。此外，汇率变化还会对企业的融资成本、汇率套保收益产生影响。

人民币汇率走势（中间价：美元兑人民币）

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2018年国内外棉花供不应求，棉价涨价预期升温，年内棉价上行概率较大。从需求端来看，2017年以来，国内服装终端销售复苏明显，带动上游纺织品需求增大；从供给端来看，新疆棉花种植面积及产量均占到全国80%左右，4月以来由于新疆多次风灾与冻害，对今年棉花产量将有一定影响。预计2018/19年度全球棉花产量2638.6万吨，同降1.03%，消费量2731.1万吨，同增3.74%，期末库存1823.3万吨，同降5.33%。USDA预计中国、美国、澳大利亚等棉花产量有所下降。

2014年以来328棉价（单位：元/吨，左轴）及Cotllook:A指数走势（单位：美分/磅，右轴）

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