12月商务部“中国•盛泽丝绸化纤指数”市场景气点评

据商务部中国•盛泽丝绸化纤指数（下称“盛泽指数”）监测显示，2016年12月份，盛泽市场月度景气指数全线拉升。数据显示，2016年12月份市场整体景气指数为125.52点，与11月份数据相比，微幅上涨了0.68点，涨幅为0.54%。从分类产品市场景气指数来看，化纤产品12月份市场景气指数小幅拉涨至126.51点，与11月份相比，小幅上升了1.14点，涨幅为0.90%；丝绸类产品景气指数则收盘于120.88点，与11月数据相比，微幅上调了0.98点，涨幅为0.81%。

 (上图为盛泽市场整体景气指数走势图)

(上图为化纤产品景气指数走势图)

(上图为丝绸产品景气指数走势图)

从上面三图数据我们可以看出，十二月份各类景气指数并未如上月预测那般出现回落趋势，而是呈现小幅上翘行情。虽然十二月份纺织市场相对而言不稳定因素较多，但今年行情却是出乎意料的利好；不仅原料面行情延续前期的涨势，下游面里料市场也是持续性比较强，淡季放假气息来的比较晚。十二月份茧丝指数虽然有微幅上升，但上行支撑其实并不明显，基本面缺乏支撑，尚未能打破盘整区间。

下面我们结合化纤类产品的二级分类指数曲线走势，来分析一下十二月市场景气指数出现小幅抬升的主要影响因素。 

一、十二月份化纤产品景气指数各影响因素分析：  

下表是十二月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（环比）情况：

下表是十二月份化纤类产品月度景气指数的二级指数的涨跌变化（同比）情况：

我们从以上二级指标来看，十二月份市场二级分类指数中总体经营状况略优于十一月，但同比来看的话，市场总体判断以及总体经营则是涨势颇为明显。其他如销售总量、产品订货、顾客人气以及产品销售价格、产品创新等方面环比也有一定的提升；但成本面压力犹存，无论是进货成本、店员工资还是运输成本都有相对攀升。同比而言，也同样是面对着这种情况，虽然行情有明显向好趋势，但成本压力也愈加突出。

1、减产协议刺激，聚酯原料坚挺向上

十二月，在OPEC减产协议的意外达成刺激，国际油价整体呈现上升趋势。基于市场认为2017年1月开始生效的石油输出国组织(欧佩克)减产计划将加快全球原油市场供需再平衡的进度，乐观情绪支撑油价的上涨；截至十二月底，WTI原油2月期货结算价收于每桶53.72美元，布伦特原油3月期货结算价收于56.82美元。十二月聚酯原料市场行情以坚挺向上为主基调，聚酯原料价格重心不同程度的出现攀升；PTA方面，价格重心明显回升，供需面处于良好格局；截至十二月底，PTA内盘价格上升至5280元/吨，外盘在630美元/吨附近，环比分别上涨了380元/吨和20美元/吨。而乙二醇价格在利好的刺激下不断创出年内新高，成为市场最大的一匹“黑马”，月内港区库存持续偏低，乙二醇高位运行；截至十二月底，乙二醇现货价格突破8000大关至8180元/吨，外盘价格重心回升至950美元/吨，环比大幅上涨了1900元/吨，215美元/吨。

2、涤丝疯狂暴涨，涨幅猛超千元

十二月期间涤纶长丝主流价格重心连番上涨，行情甚至可以用“疯狂暴涨”来形容；市场采购需求旺盛，部分厂家甚至出现封盘惜售举措。至中下旬，涤丝市场强势行情有所缓和，整体处于高位运行局面。 从涤纶长丝具体价格来看，十二月底市场主流厂家FDY 150D平均报价大约在9650元/吨附近，相比上月底价格，大幅上涨了1450元/吨左右；而月底国内市场主流厂家POY 150D平均报价走高至8755元/吨附近，较上月底价格相比，上调了近千元水平。截至十二月底，国内市场主流厂家DTY 150D平均报价也强势走高，大幅上行至10425元/吨附近，较上月价格相比，大幅上升了近1200元/吨左右。

3、轻薄类多打样，厚型面料多为补货

进入十二月份，纺织市场面料成交量总体销售平稳，但部分产品销售仍然较畅之外，其他均表现略显平淡；相对打样询样者较多，轻薄型面料以打样出样为主，中厚型面料以补货为主，但是大单成交情况较前期有所减弱，市场热点产品也开始走弱。外贸气氛较前期明显下降，而内贸市场仍有订单跟进，厂家订单尚可。具体来看，尼丝纺系列仍保持良好的动销状态，价格在成本的助推下，继续攀升，其中300T以上的尼丝纺市场供货紧张，下游采购多用于防寒服饰的生产，市场以补单居多；针织经编网眼里料受到需求用量的提振，销量也较为稳定，虽然目前大批量下单不多，但是厂家询盘表现尚可；另外仿记忆系列仍有订单陆续下达，用于夹克、风衣等需求强劲，下游批量性订单较多，其中斜纹仿记忆表现较为突出。喷气面料市场份额有所拓展，但市场成交多以小单为主，其中锦棉、人丝交织、涤锦棉打样气氛较好；提花面料用于春装行情表现较好，近期市场打样寄样较为忙碌。仿真丝系列中，常规75D、100D走货尚可，下游开始打样、询盘为明年春夏服装做准备；而色织面料作为明年春季的一个主流产品，市场备货者增多。

4、织造成本压力，面料冲击较大

从十二月份的市场成交情况来看，厂家单一批量性订单不多，市场除了少部分面料在局部放量，其他仍处于调整阶段；由于上游原料上涨幅度过大，织造厂家成本压力明显加大，原料价格上涨明显超面料价格上涨幅度，对面料市场的利润冲击较大。开机率方面，受大单气氛回落的影响，盛泽地区喷水、喷气织机开机率略降至7-8成左右，周边地区在5-6成左右；库存方面，随着走货放缓，盛泽地区库存小幅上升，集中在34-35天左右。

二、十二月份影响丝绸产品景气指数走势因素分析：  

下表是十二月份蚕茧丝绸产品景气指数中各类二级指数的涨跌变化（环比）情况：

下表是十二月份蚕茧丝绸产品景气指数中各类二级指数的涨跌变化（同比）情况：

从以上二级分类指标情况可以看出，十二月份蚕茧丝绸类市场总体判断以及总体经营状况环比较上月有所好转，尤其是资金面，流动资金周转以及企业融资情况环比均有向好；但其销售总量、产品订货以及成本面压力依然存在。同比来看，市场总体判断以及总体经营状况进一步提升，资金面、产品订货状况、顾客人气以及产品创新能力也有明显回升；然而进货成本、货款拖欠等问题犹存。

1、茧丝震荡运行，缺乏利好刺激

十二月份市场茧丝处于震荡运行的格局中，市场缺乏有利因素刺激，茧丝走势并不明朗，维持窄幅盘整态势；在基本面整体缺乏支撑的前提下，茧丝价格上行空间相当有限。现货市场随着盘面调整，各地现货价格多区间拉锯为主，广西干茧11万—12万左右，广西生丝在36.5—37万左右，成交情况一般，生产商多数仍维持中等或偏高库存，进一步补库空间有限，后期需求难有释放空间。

2、内外需求放缓，市场消费偏弱

当前消费市场需求放缓是制约茧丝绸指数的推手，下游市场的整体低迷依然是抑制行情复苏的主要因素。总的来说，内销、出口市场情况多不乐观，据相关数据显示，1-10月我国，真丝绸商品贸易同比虽然有所上升，但整体的走势却不乐观，特别是高档的丝绸产品，出口欧美市场的比例减少，内销市场多一般没明显起色，国内外市场消费力偏弱，当前产业链终端消费呈现偏弱格局。据统计，海关总署公布1至11月我国内地外贸进出口情况，2016年前11个月，我国进出口总值21.83万亿元人民币，比去年同期下降1.2%。其中，出口12.47万亿元，下降1.8%；进口9.36万亿元，下降0.3%；贸易顺差3.11万亿元，缩小5.8%，其中，服装出口9437.9亿元，下降3%；纺织品6306.4亿元，增长2.2%。

3、把握行业变化，提升软实力

国家茧丝办编制茧丝绸行业“十三五”发展纲要，为“十三五”期间我国茧丝绸行业发展提供指导和依据；“十三五”时期，我国茧丝绸业发展进入增速换挡、结构调整、动力转换的新常态，既存在诸多有利条件和积极因素，同时也面临严峻挑战。“十三五”时期，我国茧丝绸业发展的基础和条件更加坚实，也面临激烈竞争和艰巨挑战。只有准确把握行业内外部环境的深刻变化，主动适应产业新形势、满足市场新要求，提升供给能力和要素生产率，加快转型升级，才能化挑战为机遇，迎来新的发展。 一切要以消费者为中心，加大供给侧结构改革，全方位推进品牌战略、提升软实力。

后市预测：

综合市场各个方面的影响因素进行分析，我们认为一月份市场景气指数或将出现回落趋势。这主要是由于一月份处于春节期间，终端市场在逐渐走弱，纺织市场需求回落是主基调；外贸订单批量性不多，内需市场又处季节性交替周期，整体交投气氛不强，市场货成交进入尾声。另外纺织市场开机率受到人员流动、需求等因素或将继续走低，厂家生产积极性受到影响，应收款回收和年后的生产任务安排将是一月份的主要工作重心。蚕茧丝绸方面，临近年末消费市场更难有起色，资金面紧张情绪和基本面上的冷清，谨慎情绪继续蔓延，预计一月份蚕茧丝绸指数或会以偏弱震荡行情为主。